兩高聯(lián)合發(fā)布司法解釋加大證券期貨犯罪懲處力度

“老鼠倉(cāng)”案件違法所得數(shù)額入罪標(biāo)準(zhǔn)減半

 

□　本報(bào)記者　張晨

 

最高人民法院、最高人民檢察院今天下午聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》和《關(guān)于辦理利用未公開(kāi)信息交易刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》,明確“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”的情形、“內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息”的范圍、“違法所得”的數(shù)額計(jì)算、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),對(duì)單位犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)以及操縱“新三板”證券市場(chǎng)的適用條件和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等作出了規(guī)定。

 

這兩部司法解釋對(duì)于依法懲治證券、期貨犯罪,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)投資者合法權(quán)益,保障科創(chuàng)板改革有序開(kāi)展,促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展,具有十分重要的意義和作用,將于今年7月1日起施行。

 

近四年審理112件操縱證券期貨市場(chǎng)和“老鼠倉(cāng)”案

 

近年來(lái),隨著我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展,操縱證券、期貨市場(chǎng)、利用未公開(kāi)信息交易犯罪不斷發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計(jì),近四年來(lái)人民法院一審受理操縱證券、期貨市場(chǎng)、利用未公開(kāi)信息交易刑事案件112件。

 

“特別是2015年股市異常波動(dòng)以來(lái),重大操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪案件以及利用未公開(kāi)信息交易犯罪案件(俗稱(chēng)“老鼠倉(cāng)”)不斷增加,犯罪手段、方式方法更加隱蔽、多樣,操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪規(guī)?；?、公司化趨勢(shì)明顯,利用未公開(kāi)信息交易犯罪案件涉案金額不斷增大,不僅嚴(yán)重破壞公開(kāi)、公平、公正的證券、期貨市場(chǎng)原則,嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者合法權(quán)益,而且嚴(yán)重破壞證券、期貨市場(chǎng)管理秩序,危害國(guó)家金融安全和穩(wěn)定,必須依法予以懲處。”最高人民法院刑三庭庭長(zhǎng)李勇說(shuō)。

 

司法解釋明確:通過(guò)操縱證券、期貨市場(chǎng)所獲利益或者避免的損失；行為人利用未公開(kāi)信息從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)所獲利益或者避免的損失；行為人明示、暗示他人利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)交易活動(dòng),被明示、暗示人員從事相關(guān)交易活動(dòng)所獲利益或者避免的損失,均應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“違法所得”。這意味著,以上違法情形中,無(wú)論是多賺還是少虧,都要按“違法所得”算,懲處力度明顯加大。

 

利用“黑嘴”薦股可認(rèn)定為操縱證券市場(chǎng)

 

最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰介紹說(shuō),司法實(shí)踐中,檢察機(jī)關(guān)辦理利用未公開(kāi)信息交易犯罪案件中發(fā)現(xiàn)此類(lèi)案件有以下幾方面特點(diǎn):一是發(fā)案領(lǐng)域日趨廣泛。檢察機(jī)關(guān)辦理的案件涉及基金、銀行、證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域,逐漸從證券發(fā)行、交易環(huán)節(jié)蔓延至基金托管、資產(chǎn)評(píng)估等環(huán)節(jié),呈現(xiàn)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與新型風(fēng)險(xiǎn)相互交織的特點(diǎn)。二是內(nèi)外勾結(jié)、合伙作案現(xiàn)象突出。此類(lèi)案件中,金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員利用職務(wù)便利獲得特定信息后,與外部人員相互勾結(jié)、明確分工,有人負(fù)責(zé)操控指揮,有人負(fù)責(zé)調(diào)集資金,有人負(fù)責(zé)傳遞信息,甚至在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查期間達(dá)成攻守同盟,呈現(xiàn)出明顯的“團(tuán)伙化”特征。三是犯罪分子反偵查意識(shí)較強(qiáng)。此類(lèi)案件中,犯罪分子大多文化程度較高、精通金融知識(shí)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富,作案前計(jì)劃周密,作案時(shí)采取隱蔽手段,作案后不易留下犯罪痕跡,導(dǎo)致對(duì)證券犯罪的發(fā)現(xiàn)難、取證難和認(rèn)定難。四是犯罪手段網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)明顯。隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,證券市場(chǎng)普遍采用無(wú)紙化交易、電腦自動(dòng)撮合成交以及集中托管,不僅為證券交易提供了成本更低、速度更快的渠道,也使犯罪分子的股票操作、信息傳遞行為更加隱蔽,轉(zhuǎn)瞬間即可完成犯罪,增加了案件查辦的難度。

 

針對(duì)上述案件特點(diǎn),司法解釋有針對(duì)性地作了規(guī)定,著力強(qiáng)化司法辦案的可操作性:一是結(jié)合司法實(shí)踐,明確“內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息”包括證券、期貨的投資決策、交易執(zhí)行信息,證券持倉(cāng)數(shù)量及變化、資金數(shù)量及變化、交易動(dòng)向信息,以及其他可能影響證券、期貨交易活動(dòng)的信息。二是嚴(yán)密法網(wǎng),明確利用未公開(kāi)信息交易罪中的“違反規(guī)定”,包括違反法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、全國(guó)性行業(yè)規(guī)范有關(guān)證券、期貨未公開(kāi)信息保護(hù)的規(guī)定,以及行為人所在的金融機(jī)構(gòu)有關(guān)信息保密、禁止交易、禁止利益輸送等規(guī)定。三是明確應(yīng)當(dāng)從六個(gè)方面綜合認(rèn)定行為人“明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)”,防止行為人利用規(guī)則和制度的漏洞逃避法律追究。四是加大懲處力度,明確對(duì)出售或者變相出售未公開(kāi)信息、受過(guò)刑事處罰或者行政處罰、造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果等幾類(lèi)情形,違法所得數(shù)額在一般入罪標(biāo)準(zhǔn)(100萬(wàn)元)基礎(chǔ)上降低一半(50萬(wàn)元),即可追究刑事責(zé)任。

 

此外,結(jié)合司法實(shí)踐和實(shí)際案例,司法解釋還明確了應(yīng)當(dāng)從六個(gè)方面綜合認(rèn)定行為人“明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)”。這六個(gè)方面包括:行為人具有獲取未公開(kāi)信息的職務(wù)便利；行為人獲取未公開(kāi)信息的初始時(shí)間與他人從事相關(guān)交易活動(dòng)的初始時(shí)間具有關(guān)聯(lián)性；行為人與他人之間具有親友關(guān)系、利益關(guān)聯(lián)、交易終端關(guān)聯(lián)等關(guān)聯(lián)關(guān)系；他人從事相關(guān)交易的證券、期貨品種、交易時(shí)間與未公開(kāi)信息所涉證券、期貨品種、交易時(shí)間等方面基本一致。

 

根據(jù)“兩高”司法解釋,“蠱惑交易操縱”“利用‘黑嘴’薦股操縱”“‘編故事、畫(huà)大餅’的操縱行為”“利用信息優(yōu)勢(shì)操縱”“虛假申報(bào)操縱”“跨期、現(xiàn)貨市場(chǎng)操縱”,可被認(rèn)定為刑法規(guī)定的“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”。

 

本報(bào)北京6月28日訊